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鋁是重要的基礎(chǔ)原材料，是關(guān)系國(guó)計(jì)民生和國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的戰(zhàn)略資源。經(jīng)過多年發(fā)展，我國(guó)鋁產(chǎn)業(yè)規(guī)模不斷壯大、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化、裝備技術(shù)水平不斷提升，形成了較為完備的產(chǎn)業(yè)體系。
一、鋁行業(yè)概況
鋁行業(yè)是國(guó)家重要的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，氧化鋁和原鋁作為重要的基礎(chǔ)原材料，與機(jī)電、電力、航空航天、造船、汽車制造、包裝、建筑、交通運(yùn)輸、日用百貨、房地產(chǎn)等行業(yè)密切相關(guān)，我國(guó)作為全球最大的鋁生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)國(guó)，鋁行業(yè)在中國(guó)的經(jīng)濟(jì)中占據(jù)著重要地位。鋁的生產(chǎn)工藝呈現(xiàn) “鋁土礦→氧化鋁→電解鋁→鋁加工材 / 再生鋁” 的全產(chǎn)業(yè)鏈流程，其中電解鋁環(huán)節(jié)能耗最高，是行業(yè)節(jié)能減排的重點(diǎn)。隨著技術(shù)發(fā)展，短流程再生鋁、低能耗電解工藝等正成為行業(yè)趨勢(shì)。
二、鋁行業(yè)發(fā)展政策
近年來，我國(guó)政府相關(guān)部門發(fā)布了《鋁產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展實(shí)施方案（2025—2027年）》《電解鋁行業(yè)節(jié)能降碳專項(xiàng)行動(dòng)計(jì)劃》《有色金屬行業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)工作方案》等一系列政策，旨在加強(qiáng)全產(chǎn)業(yè)鏈統(tǒng)籌謀劃，充分發(fā)揮我國(guó)鋁產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)好、市場(chǎng)規(guī)模大等優(yōu)勢(shì)，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)加快轉(zhuǎn)型升級(jí)，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)質(zhì)的有效提升和量的合理增長(zhǎng)。
三、鋁行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
1.鋁土礦資源儲(chǔ)量
鋁土礦是鋁生產(chǎn)的主要原料，全球鋁土礦資源分布不均，幾內(nèi)亞、越南、澳大利亞儲(chǔ)量居世界前列，而中國(guó)鋁土礦儲(chǔ)量雖位列全球第七，但資源品質(zhì)較低，開采成本較高。2023年中國(guó)鋁土礦礦石儲(chǔ)量70752.2萬(wàn)噸，較上年增長(zhǎng)4.74%。2025年中國(guó)鋁土礦礦石儲(chǔ)量將達(dá)到76525.6萬(wàn)噸。
2.氧化鋁產(chǎn)量
氧化鋁是鋁土礦經(jīng)過一系列化學(xué)和物理過程提煉得到的產(chǎn)物，是生產(chǎn)電解鋁的主要原料。全球氧化鋁產(chǎn)量中，中國(guó)占據(jù)重要地位，但國(guó)內(nèi)氧化鋁產(chǎn)能長(zhǎng)期處于過剩狀態(tài)，且新建產(chǎn)能規(guī)劃持續(xù)增加。2024年中國(guó)氧化鋁產(chǎn)量達(dá)到8552.2萬(wàn)噸，較上年增長(zhǎng)3.74%。2025年上半年，中國(guó)氧化鋁產(chǎn)量已達(dá)到4515.1萬(wàn)噸。2025年全年中國(guó)氧化鋁產(chǎn)量將達(dá)到8979.8萬(wàn)噸。
3.原鋁（電解鋁）產(chǎn)量
電解鋁是通過電解熔融的氧化鋁得到的金屬鋁。電解鋁生產(chǎn)具有高能耗和高污染的特點(diǎn)，每生產(chǎn)1噸鋁需消耗大量電能，并排放大量二氧化碳等溫室氣體，因此電解鋁行業(yè)正面臨著節(jié)能減排和綠色低碳轉(zhuǎn)型的巨大壓力。2024年中國(guó)原鋁（電解鋁）產(chǎn)量達(dá)到4400.5萬(wàn)噸，較上年增長(zhǎng)5.80%。2025年上半年，中國(guó)原鋁（電解鋁）產(chǎn)量已達(dá)到2237.9萬(wàn)噸。2025年全年中國(guó)原鋁（電解鋁）產(chǎn)量將達(dá)到4620.5萬(wàn)噸。
4. 鋁合金產(chǎn)量
鋁合金具有良好的鑄造性能和塑性加工性能，以及密度小、耐氧化、延展性好、導(dǎo)熱及導(dǎo)電性能優(yōu)異等特點(diǎn)。鋁合金分為變形鋁合金和鑄造鋁合金兩類，廣泛應(yīng)用于航空航天、交通運(yùn)輸、建筑、汽車、電力電子、機(jī)械設(shè)備等領(lǐng)域。2024年中國(guó)鋁合金產(chǎn)量達(dá)到1614.1萬(wàn)噸，較上年增長(zhǎng)10.65%。2025年上半年，中國(guó)鋁合金產(chǎn)量已達(dá)到909.7萬(wàn)噸。2025年全年中國(guó)鋁合金產(chǎn)量將達(dá)到1807.8萬(wàn)噸。
5.鋁材產(chǎn)量
鋁加工材是將電解鋁或鋁合金通過軋制、擠壓、拉伸和鍛造等塑性加工方法加工成各種形狀和規(guī)格的鋁制品，如板材、帶材、箔材、管材、棒材、型材、線材和鍛件等，廣泛應(yīng)用于建筑、交通運(yùn)輸、電子、包裝等領(lǐng)域，是鋁產(chǎn)業(yè)鏈的終端產(chǎn)品。2024年中國(guó)鋁材產(chǎn)量達(dá)到6783.1萬(wàn)噸，較上年增長(zhǎng)7.61%。2025年上半年，中國(guó)鋁材產(chǎn)量已達(dá)到3276.8萬(wàn)噸。2025年全年中國(guó)鋁材產(chǎn)量將達(dá)到7054.4萬(wàn)噸。
6.中國(guó)鋁行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)排名
鋁行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)眾多，中國(guó)鋁業(yè)、中國(guó)宏橋、云鋁股份等國(guó)內(nèi)企業(yè)憑借規(guī)模與技術(shù)優(yōu)勢(shì)占據(jù)重要地位，俄鋁、力拓等海外企業(yè)也在全球市場(chǎng)發(fā)揮關(guān)鍵作用。
四、鋁行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)
1.中國(guó)鋁業(yè)
中國(guó)鋁業(yè)股份有限公司是中國(guó)鋁行業(yè)的頭部企業(yè)，擁有完整的鋁產(chǎn)業(yè)鏈，業(yè)務(wù)涵蓋了從礦產(chǎn)資源開采、氧化鋁、炭素、電解鋁和鋁合金生產(chǎn)、高新技術(shù)開發(fā)與推廣、國(guó)際貿(mào)易、物流服務(wù)、能源電力等多個(gè)方面。公司氧化鋁、電解鋁、精細(xì)氧化鋁、高純鋁、鋁用陽(yáng)極及金屬鎵的產(chǎn)能均位居世界第一。2025年一季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入557.84億元，同比增長(zhǎng)13.95%，歸母凈利潤(rùn)35.38億元，同比增長(zhǎng)58.78%。2024年，公司鋁行業(yè)收入2284億元，占比96.33%。
2.中國(guó)宏橋
中國(guó)宏橋集團(tuán)有限公司是一家集熱電、采礦、氧化鋁、液態(tài)鋁合金、鋁合金錠、鋁合金鑄軋產(chǎn)品、鋁母線、高精鋁板帶箔、新材料于一體的鋁全產(chǎn)業(yè)鏈特大型企業(yè)。中國(guó)宏橋在2011年于香港聯(lián)交所主板上市。截至2024年年底，擁有總資產(chǎn)2291.6億元，是全球領(lǐng)先的鋁產(chǎn)品制造商之一。2024年，公司取得收入1561.69億元，同比增加16.87%，股東應(yīng)占溢利223.72億元，同比增加95.21%。
3.云鋁股份
云南鋁業(yè)股份有限公司從事的主要業(yè)務(wù)是鋁土礦開采、氧化鋁、綠色鋁、鋁加工及鋁用炭素生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品有氧化鋁、鋁用陽(yáng)極炭素、石墨化陰極、重熔用鋁錠、重熔用精鋁錠、變形鋁及鋁合金圓鑄錠、變形鋁及鋁合金扁鑄錠、鑄造鋁合金錠、電工圓鋁桿、鋁及鋁合金焊材等。2025年一季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入144.11億元，同比增長(zhǎng)26.89%，歸母凈利潤(rùn)為9.74億元，同比下降16.26%。2024年公司電解鋁收入309.7億，占比56.89%，鋁加工產(chǎn)品收入228.4億，占比41.95%。
4.神火股份
河南神火煤電股份有限公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為鋁產(chǎn)品、煤炭的生產(chǎn)、加工和銷售及發(fā)供電。電解業(yè)務(wù)的主要產(chǎn)品為液鋁和鋁錠，主要運(yùn)用于建筑、電力、交通運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)。2025年一季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入96.32億元，同比上升17.13%，歸母凈利潤(rùn)7.08億元，同比下降35.05%。2024年，公司電解鋁收入259.9億元，占比67.73%。
5.南山鋁業(yè)
山東南山鋁業(yè)股份有限公司形成從熱電、氧化鋁、電解鋁、熔鑄、鋁型材/熱軋-冷軋-箔軋、廢鋁回收(再生利用)的完整鋁加工產(chǎn)業(yè)鏈，主要產(chǎn)品包括上游產(chǎn)品電力、氧化鋁、鋁合金錠，下游產(chǎn)品涵蓋鋁板帶（汽車板、航空板、罐料）、鋁型材（工業(yè)型材、建筑型材）、鋁箔等多個(gè)產(chǎn)品類型，終端產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于若干領(lǐng)域。2025年一季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入89.81億元，同比增長(zhǎng)24.32%，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)17.04億元，同比增長(zhǎng)100.19%。2024年，公司鋁制品行業(yè)收入330.0億元，占比98.57%。
五、鋁行業(yè)發(fā)展前景
1.資源保障與供應(yīng)鏈韌性提升
國(guó)內(nèi)鋁土礦資源稟賦不足的現(xiàn)狀短期內(nèi)難以改變，預(yù)計(jì)到2025年進(jìn)口依存度將突破70%，需通過國(guó)內(nèi)增儲(chǔ)+海外布局+再生替代三重路徑強(qiáng)化供應(yīng)鏈安全。《鋁產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展實(shí)施方案（2025—2027年）》明確提出，到2027年國(guó)內(nèi)鋁土礦資源量增長(zhǎng)3%-5%，再生鋁產(chǎn)量目標(biāo)達(dá)1500萬(wàn)噸。例如，中國(guó)鋁業(yè)在幾內(nèi)亞博法鋁土礦項(xiàng)目年供礦超1300萬(wàn)噸，魏橋創(chuàng)業(yè)在幾內(nèi)亞的鋁土礦供應(yīng)占我國(guó)進(jìn)口總量的36.5%，有效緩解了對(duì)澳、幾兩國(guó)的依賴。再生鋁領(lǐng)域雖面臨回收體系不健全、技術(shù)落后等問題，但政策支持下產(chǎn)能將達(dá)2000萬(wàn)噸，通過“互聯(lián)網(wǎng)+回收”模式和保級(jí)利用技術(shù)突破，有望成為資源替代的核心增量。
2.綠色轉(zhuǎn)型與技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)
在“雙碳”目標(biāo)約束下，鋁行業(yè)正加速向清潔能源替代+工藝革新+循環(huán)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。電解鋁產(chǎn)能加速向云南、四川等水電富集地區(qū)轉(zhuǎn)移，中鋁股份青海分公司600千安電解槽項(xiàng)目使電耗降至行業(yè)領(lǐng)先水平，而《實(shí)施方案》要求2027年清潔能源使用比例超30%。技術(shù)創(chuàng)新方面，赤泥綜合利用技術(shù)取得突破，中鋁股份2023年消納赤泥350萬(wàn)噸；再生鋁保級(jí)利用技術(shù)提升，南山鋁業(yè)通過再生鋁替代火電鋁實(shí)現(xiàn)減排。數(shù)智化轉(zhuǎn)型同步推進(jìn)，中鋁集團(tuán)“坤安”大模型應(yīng)用于礦山和冶煉場(chǎng)景，魏橋創(chuàng)業(yè)建設(shè)5000P算力中心推動(dòng)生產(chǎn)智能化，這些舉措將重塑行業(yè)成本結(jié)構(gòu)與競(jìng)爭(zhēng)力。
3.市場(chǎng)需求與國(guó)際化布局拓展增長(zhǎng)空間
新能源與高端制造領(lǐng)域成為鋁消費(fèi)核心引擎：國(guó)際鋁業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)，2030年新能源汽車用鋁量將達(dá)1070萬(wàn)噸，年均增長(zhǎng)8.9%；光伏裝機(jī)每GW耗鋁1.7-2萬(wàn)噸，2025年全球光伏用鋁或超740萬(wàn)噸。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)方面，氧化鋁出口持續(xù)擴(kuò)張，2024年轉(zhuǎn)為凈出口國(guó)，對(duì)印尼、阿聯(lián)酋等新興市場(chǎng)出口激增，反映出產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力提升。同時(shí)，高端鋁材國(guó)產(chǎn)化加速，中鋁集團(tuán)飛機(jī)主結(jié)構(gòu)鋁材國(guó)產(chǎn)化率大幅提升，魏橋創(chuàng)業(yè)研發(fā)的高強(qiáng)韌鋁合金應(yīng)用于航空航天領(lǐng)域。國(guó)際化布局上，中資企業(yè)在印尼、幾內(nèi)亞等地的鋁土礦和氧化鋁項(xiàng)目深度融入全球供應(yīng)鏈，既保障資源安全，也為高端產(chǎn)品出口奠定基礎(chǔ)。
